科创板你不得不知的小知识

科创板你不得不知的小知识

2018年11月5日,国家主席习近平出席首届中国国际进口博览会开幕式并发表主旨演讲,宣布在上海证券交易所设立科创板并试点注册制。该板块是独立于现有主板市场的新设板块。

一,科创板设立意义

设立科创板并试点注册制是提升服务科技创新企业能力、增强市场包容性、强化市场功能的一项资本市场重大改革举措。通过发行、交易、退市、投资者适当性、证券公司资本约束等新制度以及引入中长期资金等配套措施,增量试点、循序渐进,新增资金与试点进展同步匹配,力争在科创板实现投融资平衡、一二级市场平衡、公司的新老股东利益平衡,并促进现有市场形成良好预期。

二,科创板上市企业要求

中国证监会2019年1月30日发布的《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》强调,在上交所新设科创板,坚持面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求,主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。

重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业,推动互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度融合,引领中高端消费,推动质量变革、效率变革、动力变革。

三,科创板交易规则


,普通投资者参与科创板投资渠道

根据上交所数据统计,现有A股市场符合“50万元+2年”条件的个人投资者约300万人。约300万户,占比率大概只有3%,即100个股民中,只有3个可以有资格买卖科创板!

科创板的这一门槛将不符合条件的投资者挡在了门外,但中小投资者也并非毫无机会赶上这波红利。普通投资者可以通过公募基金间接投资科创板,也可通过主板市场上的创投概念股参与科创板投资。

截至目前,明确能够参与科创板打新的公募基金大致可以分为三类:

1、科技创新基金。4月22日,富国、南方等7家基金公司获批成立首批7只科创基金,其中除工银瑞信之外的,其余6只均属于该类型。根据规定,该类基金可以投向科创板、主板以及港股市场中的科技创新类企业股票。

2、战略配售基金。2018年6月成立的6只独角兽基金即属于该类型。此外,首批科创基金中工银瑞信计划发行的也同样属于这一类型。该类基金的特殊之处在于可以参与科创板以及主板的新股战略配售。

3、科创板打新基金。据悉,目前各大基金公司正在积极申报成立该类基金,但均尚未正式获批。预计该类基金的特点在于只能参与科创板的一级市场新股,不能开展二级市场的买卖交易。

 五,如何选择参与科创板打新基金

1、在大量新老基金获批参与科创板之前,普通科创基金通过网下配售获得的新股份额可能不会太少,加之自身资产规模小、不受股份锁定限制等优势,其吸引力应当高于战略配售基金。

2、如果今后大量新老基金陆续获批参与科创板,那么每只基金通过网下获配的股份数量可能会随之减少上述情况则可能会出现变化。

3、科创板开板初期,战略配售基金净值可能会出现短期的冲高(中长期将有所回落并趋于平滑)。对于6只已经上市交易的战略配售基金来说,投资者或可通过二级市场觅得短期获利机会

4、在同类基金中,建议选择资产规模相对较小的品种,新股配售为其带来的业绩弹性通常会更大。但投资者也不宜一味追求规模小,规模过小可能会出现流动性等不宜识别的风险。通常就参与一级市场而言,选择规模在1-2亿的基金产品可能更为适宜

5、后续各家基金公司或将陆续推出第三类参与科创板的基金——纯打新基金。届时海博士将为各位做进一步的比较分析。

4月29日,首批科创基金已正式发售。

 

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